Les ratios financiers sont des indicateurs qui sont utilisés pour effectuer l’analyse des finances des entreprises. Ils sont généralement employés par le chef pour suivre les performances de son entreprise ou par les acheteurs d’entreprises ainsi que les investisseurs spécifiquement dans le cadre d’une évaluation. Compta-facile vous propose un corrigé des questions suivantes Qu’est-ce qu ‘un ratio financier ? A quoi servent les ratios financiers ? Comment déterminer les plus importants ? Qu’est-ce que cela signifie ?

Qu’est-ce qu’un ratio financier ?

Un ratio financier est un rapport ou un pourcentage calculé à partir du rapport de deux masses. Il est basé sur des données existantes (et donc, dans le passé ou dans le cas idéal, actuelles) et ne fournit aucune information sur l’évolution future d’une entreprise.

Il permet d’évaluer la rentabilité de l’entreprise ainsi que sa structure de coûts, sa productivité ainsi que sa liquidité, sa solvabilité et son équilibre financier, entre autres.

À quoi servent les ratios financiers ?

Les ratios financiers sont extrêmement utiles aux gestionnaires ainsi qu’aux personnes qui lisent les comptes. Ils sont généralement classés en deux catégories :

• Les ratios qui permettent d’analyser la situation financière de l’entreprise.

Nous avons ici des ratios financiers qui sont utilisés pour évaluer la solvabilité d’une entreprise et son autonomie financière ainsi que son fonds de roulement et son besoin en fonds de roulement ( BFR), sa trésorerie nette ainsi que le délai moyen de paiement des créances clients et des dettes fournisseurs et le montant de la rotation des stocks, etc. Ce sont des études qui se concentrent sur les éléments qui sont liés au bilan.

• ainsi que dans les ratios qui sont utilisés pour évaluer le et les ratios utilisés pour analyser son.

Les ratios financiers utilisés pour évaluer la rentabilité d’une entreprise sont calculés à partir des éléments qui figurent dans le compte de résultat. Il s’agit du taux de marge sur les ventes, de la valeur ajoutée, de l’EBITDA (Gross Operating Income), du résultat net, etc.

Comment trouver les ratios financiers ?

Dans cet article, nous allons examiner les méthodes de calcul et d’interprétation des ratios financiers les plus importants…

Ratios financiers calculés à partir du bilan

Les principaux ratios financiers dérivés du bilan sont le ratio d’indépendance financière ; le ratio général de liquidité ; le ratio de couverture des emplois stables ; et le taux d’obsolescence.

Le ratio d’indépendance financière

Le ratio d’indépendance financière est une mesure de l’état de la dette financière de l’entreprise par rapport à ses fonds propres. Voici comment il est calculé :

(Les capitaux permanents sont une référence aux fonds propres des actionnaires, aux provisions financières à long terme et)

Un montant trop faible pourrait rendre difficile la recherche de financements externes, car il suggère que l’entreprise est dépendante des institutions financières qui la financent, et qu’elle dispose de peu de flexibilité grâce à ses fonds propres.

Le ratio de liquidité générale

Le ratio actuel est une mesure de la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à court terme.

(Les actifs courants sont les stocks et les créances commerciales. Les passifs courants comprennent les créances commerciales, les obligations de sécurité sociale) .

S’il est supérieur à 1, l’actif circulant est capable de financer au minimum le passif circulant. L’entreprise sera alors considérée comme “solvable” à court terme.

Le taux de couverture des emplois stables

Le taux de couverture des emplois stables exprimé en pourcentage, est le montant de la couverture des actifs détenus à long terme par les passifs sur la même période.

(Les immobilisations sont des actifs fixes bruts, avec amortissement, mais sans dépréciation)

Le taux de couverture des emplois stables doit être au minimum de 1 (100 %). Il est préférable qu’il soit supérieur à ce chiffre car cela signifie que les ressources de stabilité de l’entreprise lui permettent de créer un montant d’excédent de liquidité qui est utilisé pour payer le besoin en fonds de roulement.

Le taux d’obsolescence

Le taux d’obsolescence qui s’exprime en pourcentage, indique le degré d’usure des équipements de production de l’entreprise.

Plus il est proche de 1, plus l’outil de production est récent. S’il ne l’est pas, c’est l’indice d’un processus de vieillissement.

Une étude du bilan financier

Le bilan de la comptabilité peut être utilisé pour créer une analyse dite ” analyse fonctionnelle ” (pour cela il faut le modifier sous la forme de bilan fonctionnel bilan fonctionnel en bilan fonctionnel ) et permet d’identifier l’importance de l’équilibre financier, qui est qui est représenté par l’interaction entre trois variables :

• Le fonds de roulement net total (FRNT) qui représente l’excédent (ou le déficit) des capitaux permanents par rapport aux actifs immobilisés.
• Le besoin en fonds de roulement (BFR), qui est une mesure des besoins financiers à court terme créés par les activités (ou les fonds libérés),
• Le flux de trésorerie est interprété comme un flux résiduel et crée un excédent lorsque le BFR couvre le BFR , ou un découvert dans la situation inverse.

L’objectif de l’analyse fonctionnelle est de confirmer :

• Les ressources qui sont stockées dans le financement à long terme au minimum les immobilisations,
• que le cycle d’exploitation est en bonne santé, c’est-à-dire qu’il génère un capital d’exploitation ou, dans le cas contraire, que le besoin en fonds de roulement est financé par l’excédent de ressources à long terme sur les biens durables (FRNG),
• et que le solde de la trésorerie est positif.

Les ratios financiers sont calculés sur la base d’un compte de résultat.

Les ratios financiers les plus importants qui sont calculés à partir d’un compte de résultat sont le ratio d’activité et le ratio de bénéfice net ; le ratio de marge commerciale ; le ratio de productivité ; et le ratio de répartition de la valeur ajoutée.

Le ratio d’activité

Le ratio d’activité, qui s’exprime en pourcentage, reflète la variation du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre.

Négatif, il signifie la perte de chiffre d’affaires qui doit être justifiable. Positif, il signifie l’augmentation de l’activité. L’évolution des résultats obtenus doit également être analysée.

Le taux de rendement net

Le taux de rendement net , exprimé en pourcentage, le rendement net exprimé en pourcentage, mesure la rentabilité de l’entreprise par rapport au chiffre d’affaires. Il s’agit d’une mesure de la rentabilité d’une entreprise.

Le résultat final doit être aussi déterminant que possible. Par exemple, un taux de 20 % signifie que pour chaque 1 000 euros de chiffre d’affaires, l’entreprise réalise un revenu de 200 euros.

Le ratio de la marge commerciale

Le ratio des marges commerciales, exprimé en pourcentage, est un facteur crucial pour les entrepreneurs. Il peut être utilisé pour déterminer les prix de vente, faire des estimations ou calculer le seuil de rentabilité. Le calcul d’une marge commerciale est assez simple à réaliser en pratique.

Ce ratio vous permet d’évaluer vos performances par rapport à vos concurrents. Une diminution régulière du taux de marge dans le temps doit alerter le responsable de l’entreprise et l’inciter à prendre des mesures correctives.

Le ratio de productivité

Le ratio de productivité qui est exprimé en termes d’unités monétaires, évalue la performance des employés. Il mesure le pourcentage du chiffre d’affaires (ou tout autre indicateur approprié, comme la valeur ajoutée, ou l’EBITDA par exemple) généré par le salarié.

L’importance de ce ratio est applicable à toutes les entreprises, quel que soit leur domaine d’activité (entreprises de fabrication de services, de commerce ou de services). Il vous permet de voir comment vous vous situez par rapport à vos concurrents.

Le ratio de répartition de la valeur ajoutée

Le ratio de répartition de la valeur ajoutée détermine la proportion de la valeur ajoutée attribuable à chaque partie prenante de l’entreprise, ce qui inclut le prêteur, le gouvernement ainsi que les employés et la société elle-même.

Voici comment déterminer le pourcentage de la valeur ajoutée à l’État

Valeur revenant à l’État Valeur ajoutée / Taxes

Pour le prêteur :

Valeur ajoutée au compte du prêteur = Frais financiers/Valeur ajoutée

Aux employés :

Valeur revenant aux employés Dépenses personnelles et valeur ajoutée

Ratios financiers hybrides

Certains ratios tirent leurs informations du bilan et du compte de résultat. Voici les plus importants.

Le ratio de rotation des stocks

Le ratio de rotation des stocks fournit une mesure générale de la fréquence à laquelle les stocks de l’entreprise sont réapprovisionnés. Il est exprimé en nombre de jours.

Une augmentation de ce ratio peut être le signe de problèmes de vente ou d’un surapprovisionnement. A l’inverse, une diminution peut être le signe d’une augmentation des ventes ou d’une meilleure gestion de l’approvisionnement.

La proportion du retard des fournisseurs ou des clients à crédit

Les ratios de crédit au fournisseur ou au client consistent à déterminer le délai de paiement typique observé pour les factures de vente ou d’achat. Ils peuvent également être exprimés en jours.

Voici comment déterminer le délai de paiement au client :

Et les délais de paiement des fournisseurs :

Une augmentation du montant du crédit disponible pour les clients pourrait indiquer que certains clients sont en difficulté et pourrait créer des problèmes de trésorerie (et s’inverser en cas d’augmentation).

La gestion des retards de paiement des fournisseurs peut être une source de financement pour l’entreprise, car sa croissance lui permet de retarder les échéances des sorties de trésorerie. Attention toutefois, car cela peut être perçu négativement par les fournisseurs ou signaler que l’entreprise a des problèmes de trésorerie (certains partenaires peuvent demander un paiement immédiat).

Les trois variables mentionnées ci-dessus ont un impact direct sur le concept fondamental de besoin en fonds de roulement.

Capacité de remboursement

Comme son nom l’indique, ce ratio permet d’évaluer la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes, et donc à s’endetter davantage.

On considère généralement que le résultat final dérivé de ce ratio ne doit pas être supérieur ou inférieur à 4.

Le ratio de rentabilité des capitaux propres

Le ratio de rentabilité des fonds propres est une mesure de la richesse générée par les ressources internes de l’entreprise (on parle aussi de rendement des fonds propres, ou ROE).

La question est de savoir si le résultat final doit être aussi important qu’il est possible.

Conclusion : Les ratios financiers sont un bon outil d’analyse de la situation financière d’une entreprise, mais ils ne doivent pas être les seuls indicateurs à prendre en compte. En outre, il est important de s’assurer que les ratios sont en parfaite adéquation avec le type d’activité exercée ou les particularités que l’entreprise peut offrir. De plus, les données doivent être comparées aussi bien dans le temps (évolution au sein de l’organisation) que dans l’espace (observation des proportions des concurrents de l’entreprise).