Le cash-flow est un terme utilisé pour désigner l’ensemble des ressources internes produites par l’entreprise dans le cadre de ses activités et qui lui permettent de financer ses opérations. Dans cet article du Wikio, nous allons nous intéresser au cash-flow : qu’est-ce que le cash-flow exactement ? Comment le déterminer ? Quelle est sa signification ? Comment déterminer le cash-flow ?
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Sommaire
1. Calcul de la capacité d’autofinancement
Dans le cadre de son activité, une entreprise doit financer différents aspects :
- les investissements qui lui permettent de garantir la croissance de l’entreprise,
- le remboursement de ses emprunts,
- le paiement des impôts, des fournisseurs ainsi que des dettes sociales et autres.
- les dividendes versés aux actionnaires…
Le calcul du cash-flow permet de déterminer le montant des liquidités que l’entreprise pourrait recevoir.
2. Le calcul du cash-flow
La méthode de calcul du cash-flow est la suivante :
Flux de trésorerie = revenus encaissables dépenses encaissables .
Pour obtenir le même résultat Deux calculs peuvent être effectués à partir du compte de résultat ou des soldes intermédiaires de gestion pour calculer la marge brute d’autofinancement calculée à partir du résultat net ou de l’EBE (Excédent Brut d’Exploitation).
A. Calcul de la marge brute d’autofinancement à partir du résultat net
Cash flow = bénéfice de l’exercice plus les dépenses estimées les valeurs comptables des éléments vendus (comptes 675), le revenu provient de la vente des actifs (comptes 775).
Informations sur le revenu calculé Il s’agit de tout revenu qui n’entraîne pas d’entrée d’argent comme les amortissements, les reprises de provisions, les reprises ou les subventions d’investissement qui sont transférés dans le compte de résultat. Ce sont des produits non monétaires.
Charges calculées Au contraire ce sont toutes les charges qui sont comptabilisées mais qui ne donnent pas lieu à un flux de trésorerie, comme les provisions ainsi que les dotations aux amortissements. Elles sont également appelées charges non monétaires.
B. Calcul du cash-flow généré par l’exploitation sur la base de l’EBITDA
Cash flow = Excédent brut d’exploitation + Produits encaissables – Charges encaissables
Informations sur les produits encaissés Il s’agit de l’argent qui a été reçu ou qui devrait être reçu en sus du calcul de l’excédent brut d’exploitation comme les produits financiers, les produits exceptionnels, etc.
Informations sur les dépenses décaissées Il s’agit de toutes les dépenses décaissées ou à décaisser en sus du calcul de l’excédent brut d’exploitation comme les intérêts bancaires et les intérêts sur les comptes courants des associés ainsi que les amendes et pénalités…
Pour plus de détails sur l’EBITDA : calcul de l’EBITDA.
3. L’interprétation du calcul du cash-flow
Le calcul du cash-flow permet de calculer le montant des flux de trésorerie générés par l’entreprise au cours de son activité.
De nombreux ratios financiers sont calculés à partir du flux de trésorerie
- Dettes financières / Cash flow
Ce ratio permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à payer ses obligations financières. Dans le scénario idéal, ce ratio, également appelé capacité de remboursement de l’entreprise, ne peut dépasser le chiffre 2 ou 3.
- Flux de trésorerie Flux de trésorerie ou ventes
Avec le ratio de 50% comme exemple, cela signifie que pour chaque 100 euros de ventes, l’entreprise a généré cinquante euros de fonds internes pour garantir sa sécurité financière.
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