Le besoin en fonds de roulement , plus communément appelé BFR, est un indicateur très important pour les entreprises. Il est une représentation des besoins financiers à court terme de l’entreprise qui résultent des variations de trésorerie entre les sorties d’argent ainsi que les entrées liées aux activités opérationnelles. Wikio y consacre un document entier : qu’est-ce que le BFR ? Qu’est-ce que le temps et comment déterminer le BFR ? Quand et comment calculer ? Quelle est la meilleure façon de le payer au début du projet ? Quelle est la meilleure façon de le déterminer ? Comment le gérer ? Quels sont les ratios qui y sont associés ?

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Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement exactement ?

Selon la définition, le terme “fonds de roulement” désigne le besoin (BFR) est le montant que l’entreprise doit financer pour faire face aux exigences résultant des variations de flux de trésorerie par rapport aux paiements (dépenses) ainsi qu’aux recettes (revenus) liés à ses activités.

La raison d’être du BFR repose sur un concept simple :

• une créance impayée, même si elle est achetée et certaine, n’est généralement pas payée en totalité par l’acheteur ;
• Un stock n’est pas vendu immédiatement, et les articles sont conservés en stock pendant une période plus ou moins longue avant d’être vendus.

Ces différents délais entraînent une charge financière pour l’entreprise , qui doit être financée soit par les conditions de paiement convenues avec les fournisseurs, soit par le fonds de roulement ou la trésorerie.

Comment calculer le besoin en fonds de roulement ?

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est d’une importance capitale…

Calcul préalable à la constitution d’une société ou à l’achat d’un fonds de commerce.

Le BFR est une information essentielle dans la partie financière du business plan. Il fait partie des calculs les plus cruciaux à effectuer lors de la création d’une entreprise (au même titre que l’estimation de l’investissement) car la mauvaise estimation de cette donnée est l’une des principales raisons de la disparition des entreprises qui démarrent.

Le calcul est effectué tout au long de la vie de l’entreprise.

Le BFR est un indicateur de la santé financière d’une entreprise. Une flambée du BFR est un indicateur de mauvaise santé, et peut entraîner de graves problèmes de trésorerie pour une entreprise. Il est possible de le calculer fréquemment (chaque semaine ou chaque mois, chaque trimestre ou chaque semestre, voire chaque année) et, surtout, il faut le comparer et évaluer son évolution : a-t-il diminué ? Si oui, savons-nous ce qui l’a provoqué ? Que pouvons-nous faire pour y remédier ?

Comment puis-je déterminer le besoin en fonds de roulement ?

Le BFR est obtenu à partir des données du bilan . Il s’agit de la différence entre les actifs du présent et les passifs :

Si le BFR est supérieur à zéro et que les charges d’exploitation sont plus importantes que celles du même type. L’entreprise est alors amenée à financer ses besoins à court terme par son fonds de roulement ou par les dettes à court terme des établissements financiers (crédits bancaires courants c’est-à-dire les découverts bancaires),

Interprétation d’un BFR nul

Si le BFR est égal à zéro Les ressources d’exploitation sont suffisantes pour couvrir tous les emplois. L’entreprise n’a aucune des demandes financières mais il n’y a pas d’excédent de trésorerie.

Interpréter un BFR négatif

Si le BFR est inférieur à zéro et que les besoins sont inférieurs aux ressources. Il n’y a pas de besoin financier généré par le processus et les ressources supplémentaires créées permettent d’augmenter la trésorerie nette de l’entreprise.

Comment financer le besoin en fonds de roulement avant de commencer le projet ?

Une fois le fonds de roulement établi et s’il est positif, il est essentiel de le financer. Pour ce faire, l’entrepreneur peut recourir à diverses sources de financement :

• Découvert bancaire Pour les besoins financiers moins importants, c’est l’une des options à envisager car c’est une technique de financement à court terme ;
• Les apports en compte courant Ce sont les sommes qui sont mises à disposition de l’entreprise par ses associés. Elles peuvent être remboursées à tout moment et peuvent faire l’objet d’un montant de rémunération déterminé par la collectivité des associés. Ce type d’apport est généralement accordé de manière temporaire.
• Fonds de roulement : une partie du BFR pourrait être financée par l’excédent des ressources destinées à être utilisées à long terme par rapport aux besoins à long terme. Il est important de rappeler que les sources les plus importantes de financement à long terme sont les prêts bancaires et les apports en capital. En l’absence de ceux-ci, cela peut entraîner une baisse de la trésorerie de l’entreprise.

Généralement, par abus de langage, on pense que l’entrepreneur est tenu de financer lors de la création de son entreprise au début, le BFR et les immobilisations (investissements en biens durables) nécessaires à l’exécution de l’activité.

Les ratios financiers relatifs au besoin en fonds de roulement

Le fonds de roulement est influencé par trois variables : le délai de paiement convenu avec les fournisseurs, le délai de paiement accordé aux clients et le délai de rotation des stocks. Voici les spécificités du calcul de chaque ratio :

• Délai de paiement des fournisseurs

Il correspond au délai de paiement accordé à l’entreprise par ses fournisseurs (généralement entre 30 et 60 jours). Ce délai doit être négocié avec chaque fournisseur et ne doit pas être négligé car il est essentiel. Voici comment déterminer le délai :

• Le délai de paiement du client

Il s’agit du délai de paiement des services et produits vendus par votre entreprise (généralement entre 30 et 90 jours). Ce nombre est fonction du secteur dans lequel vous opérez et du type de clients que vous servez. Voici comment le déterminer :

• Délai de rotation des stocks

Il s’agit du délai entre le moment où un article ou un service est acheté et le moment où il est revendu. En d’autres termes, c’est le nombre moyen de jours pendant lesquels un article est en stock. Voici comment le déterminer :

Avec Stock moyen = (stock initial plus stock final) 2

Avec les coûts de production, la fabrication signifie l’achat de matières premières, de produits…

Comment pouvez-vous contrôler le besoin en fonds de roulement ?

Le contrôle de votre besoin en fonds de roulement nécessite donc d’agir en fonction des trois ratios ci-dessous :

• Les délais de paiement des fournisseurs :

Pour gérer le fonds de roulement afin de maîtriser le fonds de roulement, il est indispensable d’allonger le délai de paiement des fournisseurs. Celui-ci est à négocier entre le fournisseur et l’entreprise. L’entreprise peut justifier sa demande en fonction de la quantité de commandes.

• Le délai de paiement des clients :

Pour gérer son BFR pour gérer son BFR, il est important de contrôler efficacement ses comptes clients et de réduire au mieux les délais de paiement de ses clients. Cela peut se faire en encourageant les paiements en espèces, c’est-à-dire en proposant des remises pour faciliter les paiements des clients dès qu’ils le peuvent.

• Le moment de la rotation des stocks

Pour gérer le fonds de roulement pour gérer le fonds de roulement, il faut réduire le temps de rotation des stocks. Pour y parvenir, il faut encourager le recours à la gestion des stocks en flux tendu. Sachez toutefois que cette méthode de gestion peut poser quelques problèmes, notamment des ruptures de stock dues à des délais de réapprovisionnement plus ou moins longs.

Un exemple de calcul utilisant le BFR

Conclusion Le besoin en fonds de roulement, souvent appelé BFR, est une notion importante dans la gestion des finances d’une entreprise. Il doit être calculé régulièrement et peut être comparé avec le temps.

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